金融的核心是合理配置资源（主要是资金），将资金用到价值增值的地方，从而创造财富。资金的流动性是金融领域最核心的问题之一。银行也有流动性不足的时候，因此，银行也有银行间的同业拆借，甚至在2013年中旬出现过银行整体性缺乏流动性，同业拆借利率飙升的现象。
金融业的兑付都是刚性的，各个平台公司面临流动性问题的时候，往往要不惜一切代价解决，不然就会对客户造成违约，违约的后果往往是恐慌性挤兑，很容易造成倒闭。
流动性问题在很多平台都出现过，那么影响资金流动的因素有哪些，哪些平台容易出现流动性风险？在这里笔者就针对P2P平台的主要情况给各位朋友做个简单的分析。
1、客户还款方式
平台的资金流动性一是投资人资金进入的流动性，二是项目回款的流动性。每一种流动性都重要，但项目回款的流动性是最根本的问题。如果项目回款的流动性出问题，或者说项目出现的坏帐不能被平台的盈利覆盖，平台便只能依靠投资人资金进入的流动性维持经营。以后面投资人的资金兑付前面投资人的资金，最后便会成为一种滚雪球，演变成为旁氏骗局。
在项目回款端来说，不同的还款方式对公司的资金流动性影响是不同的。目前主要有等额本息和先息后本两种还款方式。
先息后本是指客户每个月先还利息，借款到期后，再还本金。银行、投资公司的抵押贷款一般都是这种方式。等额本息是指客户每个月偿还相同的本金和利息，银行的房屋按揭贷款和投资公司的信用贷款，以及一些差异性的产品通常采用这种方式。
即便对于一家经营正常的企业来说，一时要偿还所有本息都是有一定困难的，等额本息方式由于将还款金额分散到多个还款期内，客户的每一期的还款压力减小，风险也相对减小；另一方面，对于业务平台来说，大量客户良好的每月还款，也保证了公司对理财客户的兑付，不容易发生兑付问题。
因此，相对来说，等额本息的还款方式对于平台公司资金的流动性更好一些，这在2014年的倒闭潮中便可得到大量印证。
2、项目大小
平台公司所做贷款项目的大小，对公司资金的流动性影响非常大。大的贷款项目一般来说周期比较长，项目产生回报是一个漫长的周期。项目的长周期和投资人理财的短周期本身就是一个矛盾。大项目一旦发生逾期，平台就必须解决对其认购项目的众多的投资客户的兑付问题，平台如果不能很好的解决这个问题，极易发生系统性风险。比如一笔1000万的借款项目，往往可能会有上百个投资客户的资金认购该项目，如果项目发生逾期或坏账，那么这上百个客户的投资资金都会受到影响。
投资人又说了，都是有抵押的项目，不怕。我这里谈的不是单个项目的安全性，是关系到系统运营的整体安全性。如果平台不是特别有实力，一个大项目出问题便可能让平台倒闭，因为业务量大了，不可能没有业务不发生一丁点风险，哪怕仅仅是逾期。逾期后马上进行资产处置或者法律程序所耗费的时间成本及相应的资金成本往往拖死了本来正常经营的平台。而且大型项目受宏观经济的影响也较大，在2014年整体经济下滑的情况下，有很多做大项目的平台最后出现经营困难，都是由于大项目逾期造成的流动性风险的影响。
3、坏帐准备金的提取
资金从左手进入，右手出去，要做到右手需要出去多少，就马上能从左手拿出多少是非常难的。左手需要拿回去的时候，右手是否能马上退回来又更难了，因此，金融机构都是有资金池来应对的，银行如果没有资金池，将不成为银行！国家对各商业银行不仅有严格的存款准备金制度，各银行内部还通过控制存贷比来协调流动性，避免流动性风险发生。
但是国家又规定投资公司平台是不能设资金池的，民间投资公司如果可以设资金池，便成为银行了。但民间的智慧是强大的，大部分公司从每笔业务中提取了一定比率作为坏账准备金，这便成为了公司资金的一个缓冲池。坏账准备金的科学设定，对于公司资金的流动性，有着重要的缓冲作用，公司设有一定的坏账准备金和自有资金，是一个非常好的充分保证资金流动性的解决方案。
4、拆标是否合理
项目的长期性和投资人投资的短期性是一个很让平台困惑的矛盾，为了解决这个问题，很多平台都有拆标的现象，比如把一个周期为12个月的标拆分成月标或季度标。
拆标对平台的流动性影响也是非常大的。
比如一个1000万的大项目标的，如果这个标是12个月的标，把它拆成了一个月的标的，那么第一个月到期的时候，公司就将面临1000万的兑付，这种兑付由于没有真实的项目回款来支撑，全靠后续投资人的资金来填补，这种情况对投资公司的压力非常大。
所以一个优秀的投融资平台，要尽量避免拆标的情况发生，很多平台在初期为了吸引更多投资人而拆标，但在这上面一定要有一个度的把握。小金额的项目拆标影响不大，但对于大项目标的，建议不要拆标。
（二）容易出现流动性问题的平台
1、自融型平台
自融是指平台的资金用于自己经营的项目，一般是有自己实体企业的老板来线上开一个网贷平台，从网上融到的资金主要用于给自己的企业或者关联企业输血。自融平台把资金用于自己的项目，如实体经营和实体投资等。
自融平台是投资人坚决不能投的平台。其一，自融项目的安全性直接决定了平台的安全性。其二，自融其实是标准的非法集资。
目前自融平台其实还是比较多的，用于自己能够赢利，踏实经营，手续都能很好的回报投资人的还可以从道德上理解。但更坏的情况是，很多平台是在银行借不到钱，小贷公司，担保公司等当地的民间借贷机构也借不到钱了，突然发现了网贷这块新大陆，于是先进行完美的自我包装，然后大规模融资来填补自己经营的亏空。这种情况的风险就非常大，并且是真正的害人害已。
每一个行业有每一行业的专业性，从事传统行业就应该实实在在的做传统行业的事情，而不是和金融平台随随便便就搞在一起，金融平台就应该做金融平台的事情，而不是做自融的事情。
判断是否自融主要是要判断平台的项目的真实性，包括项目和平台是否有利益的关系。2014年暴出的部分平台做虚假项目，或者该项目表面上和平台没有关系，实质是平台弄的一个皮包公司等现象，都是平台自融的案例。
2、在某一圈层理财规模较大的平台
金融业的产品便是钱，每一分钱都是老百姓的血汗钱，因此每一个投资人对自己的投资安全性都是非常关注的，想方设法打听各种消息，在现在互联网如此发达的社会便更为明显。昨天晚上发生的事情，今天早上全国人民都知道了。因此，羊群效应、恐慌效应所带来的挤兑现象在金融业时常发生。
很多的平台是建立在一个特有圈层基础上的，在圈层内融资是非常便宜和便捷的，但信息也是扁平的，如果圈层投资人没有理性思维，一有风吹草动，便可能造成恐慌效应。所以，在某一个圈层集中性的投资人比较多的这种平台，一定要小心。一方面加强投资教育，要让投资人认识到风险并且能接受平台的小问题发生。二是改变单一圈层发展业务的方式。
在网络平台上，平台要注意不要受某一个山头所影响。现在有一些网络投资人，一起组团投资，这对平台其实是有风险的。平台接受了大量的组团投资客户，让自己的平台能快速发展起来，让投资人信赖平台成为了优质的客户，这是非常好的，但是一定要注意组团的撤资风险，一旦集体撤资，那么对平台的冲击就会非常大。
3、逾期及坏帐太多的平台
平台的安全性，归根结底，是需要稳定长久的盈利来支撑。盈利性收入能很好的保证一个公司的资金的流动性，增强公司抵抗风险的能力，保障平台的安全。能赢利的平台才是长远安全的平台。
对于一个投资平台来说，很好的盈利最重要的是良好的风险控制。如果风控做的不好，没有一个严谨的风控团队，平台的经营实际处于亏损的状态，平台本身实力不足，资金流动的风险性也会增加。
总之，虽然平台能否长远发展是由其能否盈利决定的，但是短期的流动性风险，投资人也不要小视，一定要看平台是否对流动性风险做了充分的考虑和准备。
笔者所运营的助商贷平台，在成立之初便充分地考虑到了流动性风险，采用等额本息还款方式，并且专注于小微金融，在2014年互联网金融浪潮中，不仅没有受到丝毫影响，而且更为稳健的向前发展。